一邊是雙硅龍頭合盛硅業擬175億元布局硅基新質料，打造新的盈利增長點；一邊是硅片新秀雙良節能再簽大單，預估1595億元的販售金額為公司轉型證實實力。這兩天，光伏行業鏈可謂好事連連。
兩份官宣，揭露出當前光伏產業的一個要義——長。不光簽單要長，行業鏈布局更要長。其背后，不光是光伏企業對硅料、硅片環節的爭奪卡位，還有對供需格局的重塑均衡。 合盛硅業：175億元砸向多晶硅 霸氣出擊，源自合盛硅業的全行業鏈夢。受益于產業下游需要端強勁反彈及產業政策陰礙，公司在擴大主營產物工業硅、有機硅產能的根基上，將視線對準了下游光伏領域。 依據公告，合盛硅業本次年產20萬噸高純多晶硅項目預估投資本額達175億元，實施主體為全資子公司中部合盛，所在位于新疆烏魯木齊市甘泉堡經濟專業開闢區（工業區）；擬建設20萬噸年多晶硅裝置，10萬噸年燒堿裝置，及配套工程，實施周期為3年。 合盛硅業是工業硅和有機硅雙料龍頭，目前佔有工業硅產能73萬噸年，有機硅單體產能93萬噸年，均居內地首位。此番投建多晶硅項目，旨在向工業硅下游進一步延長。 被合盛硅業視為下一個發力點的多晶硅，有何魅力？據了解，多晶硅以工業硅為重要原料，除了在光伏領域大肆利用外，還是集成電路硅襯底的主材，在半導體工業有著廣泛的利用配景。 在合盛運彩比賽結果硅業看來，本次對外投資是對公司向工業硅下游進一步拓展整體戰略安排的落實，為公司光伏新能源業務猛進奠定根基。此前公司曾表明，但願逐步發動多晶硅及電站等下游項目標建設，打造全行業鏈競爭優勢。 在向下游拓展的同時，產能擴大也在進行。2024年4月，合盛硅業公佈將新建年產20萬噸硅氧烷及下游深加工項目，預測耗資約438億元，同時投資408億元投建80萬噸年工業硅生產及配套60萬噸型煤加工生產（一期）項目；同年9月，公司擬累計投資76億元投建年產40萬噸工業硅項目及年產20萬噸硅氧烷及下游深加工項目。 熱火朝天兆豐年。2024年，合盛硅業所處硅料賽道迎來高景氣量，兩大核心產物產銷兩旺，拉動業績暴增。依據業績預報，合盛硅業預測2024年度實現凈利潤運彩 機率85億元至87億元，同比增長逾5倍。 但是值得留心的是，截至上年三季度末，合盛硅業錢幣資本余額僅為84億元，流動財產為78億元，相較此次175億大項目的體量仍差距甚遠。對此，合盛硅業坦言，項目資本起源為自籌，可能會對現金流及償債本事造成包袱，存在潛在的資本財政危害。 雙良節能：1595億元大賣單晶硅片 硅片端簽單得手軟，已是雙良節能的常態。公司日前公告，全資子公司雙良硅質料與天合光能簽定單晶硅片采購框架合同，后者預測將采購單晶硅片1892億片，預測販售金額總計1595億元。 具體來看，天合光能的采購周期為3年，此中2024年、2024年、2024年差別為392億片、6億片、9億片；供貨硅片尺寸涵蓋但不限于G12 尺寸，意味著公司大尺寸單晶硅片產物一舉大賣。 雙良節能強調，該合同為長單販售合同，實質販售價錢及販售數目以每月簽定的月度采購訂單為準。此舉有利于提升公司現金流、不亂供需關系，增加販售收入，對公司當期及前程經營業績將產生積極陰礙，但對各期經營利潤的陰礙金額尚存在不確認性。 自上年初邁出了第一步，雙良節能正式進軍硅片生意。隨后，其布局動作更是不停，上游采購長單與下游販售長單同步翻飛。2024年9月，雙良節能先是由旗下包頭雙良與江蘇中能、新特能源及其關聯方簽定協議，差別向后兩者采購多晶硅料5275萬噸和822萬噸，預估采購金額差別為112億元、17468億元。同年11月，公司又與亞洲硅業簽定購銷長單合同，擬向后者采購多晶硅料約2521萬噸。 2024年第四季度，雙良節能更是連連出擊，差別拿下2份、1份和3份硅片販售長單。按簽定時的市場價錢，預測販售金額差別達2276億元、6527億元和12144億元。 此外，為了加快硅片業務擴產運彩的過關組合，雙良節能還通過簽定采購長單，以保障單晶爐器材的如期供給。如上年底，公司向晶盛機電追加采購單晶爐。依照單晶爐14億元GW投資額算計，公司鎖定單晶爐器材對應產能從10GW增加至16GW。 在資本端，上年8月，雙良節能發行定增預案，擬募資不過份35億台灣運彩 世足元，投向包頭雙良40GW單晶硅一期項目（20GW）及增補流動資本。 如今來看，一期20GW單晶硅建設已近辦妥。本年1月，雙良節能公佈，擬發動二期項目（20GW）的投資建設安排。二期項目總投資62億元，建設內容重要涵蓋拉晶車間、切片車間、運彩 過關組合變電站擴建、動力中央、倉庫、污水站、氬氣回收站、泊車場等。 轉型節奏也逐步反應至公司的業績指標上。雙良節能日前發行業績預報，預測2024年度凈利潤區間為285億元至325億元，同比增幅為1074至1365。公司表明，在節能節水產物訂單提升的同時，光伏硅料擴產也積極動員多晶硅還原爐及其撬塊、換熱器等一系列新能源裝備訂單大幅增長及陸續交付。
：林淙