深陷侵權、抄襲風波的平安好醫生公佈換帥。
5月15日晚間，平安康健醫療科技有限公司(下稱平安好醫生，01833.HK)發表公告稱，由于王濤個人理由，免除其董事會主席、執行董事、首席執行官職務，由平安醫保科運彩 足球 正確比數技聯席董事長兼CEO、平安租賃董事長兼CEO方蔚豪接任。
王濤也于5月16日凌晨發表朋友圈，稱是自己提出辭辭職務，并表示但願接下來能多花時間伴隨家人。
不過，相近平安好醫生的人士表示，王濤的離開在平安好醫生內部已傳言多時，這背后可能也與平安好醫生的經營業績有一定關系。
盡管近兩年平安好醫生的收入增長趕快，近期股價也展示巨幅增長。但業內解析師表示，平安好醫生近期的股價上漲并到達千億市值更多是靠疫情風口，并沒有實際的業績大幅改良來支撐。相反，其在追求盈利的過程中毛利率有所下滑、注冊用戶數和MAU(月活潑用戶)也增長放緩，更主要的是，公司仍然較大依附平安集團，還未形成自身獨立的造血才幹。
深夜換帥
依據平安好醫生5月15日晚間的公告：由于王濤的個人理由，董事會決意免除其董事會主席、執行董事、首席執行官職務。同日，董事會委任方蔚豪出任執行董事、暫時董事會主席、首席執行官。
而王濤運彩 立柱5月16日凌晨在朋友圈發表了其公然信，在信中，王濤表示：經本人提出，董事會批準，我將不再擔任平安好醫生董事長和CEO職務。同時，他對團隊及平安集團董事長馬明哲表示感激，并稱接下來但願多花些時間伴隨家人，多交交朋友。
平安好醫生官網資料將王濤形容為少年天才，稱他2024年參加阿里巴巴集團，是馬云早期五猛將之一。2024年受馬明哲之邀參加平安集團，出任平安康健險董事長兼首席執行官。同時，引領團隊建立了平安康健互聯網股份有限公司(平安好醫生的經營實體之一)，擔任董事長兼CEO，并在一年內打造了平安好醫生APP。
接班王濤掛帥平安好醫生的則是現任平安醫保科技聯席董事長兼CEO、平安租賃董事長兼CEO的方蔚豪。資料顯示，方蔚豪于2024年8月參加中國平安集團，介入建立了平安租賃公司。2024年頭，方蔚豪出任平安醫保科技聯席董事長兼CEO，引領團隊逐漸創建科技驅動、數據賦能、保險經運彩 賠率 怎麼看驗、醫療生態、金融服務等要點優勢。
對于深夜換帥，平安好醫生表示，公司擁有成熟的公司治理、完備的經營控制決策機制，控制層的變動不陰礙公司的正常經營和控制。
換帥背后
盡管王濤的公然信顯得歲月靜好，不過據相近平安好醫生的人士表示，王濤被免職可能也與平安好醫生的經營業績有關。平安好醫生經營業績一直未達夢想狀態，好醫生內部關于王濤要走的傳言也已經有段時間了。上述人士表示。
值得注意的是，自從3月中下旬以來，平安好醫生的股價大幅上漲，短短1個多月從最低的60港元左右一路飆升至123.3港元的高點。截至5月15日，報收112.3港元，固然較123.3港元的高點有所回落，但仍大舉過份了很多解析師對其的估值。而在這個過程中，市值也突破千億港元大關，截至5月15日，總市值為1199億港元。而王濤的免職正在公司股價到達千億市值之際。
一名業內解析師對第一財經記者表示：平安好醫生近期的一輪漲幅更多的是疫情之下，台灣運彩籃球玩法介紹投資者對于相關行業的看好以及互聯網醫療機構政策上的利好，但其經營業績可能并不足以支撐千億的市值，股價后續支撐力還有待觀測。
從政策面上來看，為了知足新冠疫情下的就醫需求，湖北省醫保局采取互聯網+的模式，火速上線互聯網醫療保障服務平臺，3月31日，平安好醫生公佈，旗下互聯網醫院已打通湖北省醫保在線支付。但業內人士解析稱，政策紅利下的介入者眾多，醫保在線支付政策的全面落地也面臨挑戰。
革除政策因素來看平安好醫生的經營業績，盡管其收入在比年來大規模增長，2024年的營業收入較英雄聯盟運彩賠率2024年上漲51.8%至50.65億元，但仍未實現盈利，歸屬母公司股東的凈賠本為7.34億元，較2024年的賠本額收窄19.5%。不過，從Wind資訊數據來看，在到達千億港元市值及以上的上市港股中，營收僅在50億元程度的上市公司很少，而仍處賠本期的更是幾乎沒有。
另一方面，處于成長期的平安好醫生這幾年的收入高速增長有目共睹，賠本也有所收窄，然而在上述解析師看來，其業績中仍然存在一些不安穩因素，例如毛利率的下降，注冊用戶數和MAU的增長幅度放緩，以及對于平安系的依賴。
平安好醫生2024年年報顯示，在收入大幅增加的同時，銷售及營銷費用較2024年下降2.6%，控費也是其凈賠本有所收窄的理由之一。不過，在控費的另一面，平安好醫生的注冊用戶數和MAU的增長率也出現了較大幅度的下降，差別從2024年的37.6%及85.4%下降至18.9%以及22.3%。值得注意的是，在其2024年終的3.15億注冊用戶中，來自平安集團插件的占比到達50.8%。
所謂平安集團插件，平安好醫生曾作出辯白。2024年，平安好醫生與平安人壽保險訂立服務協議，通過插件格式向平安金管家的用戶提供家庭醫生服務，并向平安人壽保險收取固定服務費。這就意味著，2024年底平安好醫生的注冊用戶仍有過份一半來自平安系統的輸入。
同時，在平安好醫生的在線醫療板塊中，來自平安集團的保險客戶功勞比例頗大。平安好醫生2024年年報中就曾表示：2024年，我們繼續深化與平安集團的合作，為保險客戶提供包含預防、就醫到病癒的全流程會員服務。教導期內，家庭醫生服務的業務收入為410.7百萬元。此中，與商務保險合作的會員產品功勞收入超2億元。
而在2024年，盡管沒有披露相似數據，可是該業務2024年的毛利率上升4.1個百分點，仍是由於與平安人壽重新簽訂協議并上調服務費所致，可見來自平安集團的收入在該板塊中仍舉足輕重。
解析人士稱，鑒于平安好醫生與平安集團的關系，其與平安系的商務保險合作無法向行業復制且費用相對固定，未來增長的空間有限。并且，在獲取流量之后，如何進行流量變現也是包含有平安好醫生在內的互聯網企業持久以來的挑戰。數據顯示，平安好醫生2024年的付費用戶轉化率為4%。
占平安好醫生收入大頭的消費型醫療及康健商城在2024年也展示收入增長放和緩毛利率下降的窘境。此中，毛利率在2024年到達46.2%的消費型醫療板塊2024年毛利率下降10.2個百分點至36%，康健商城毛利率也下降了2.7個百分點，使得平安好醫生2024年整體的毛利率在2024年下降5.5個百分點的根基上繼續下行4.2個百分點。這便是說，兩年中，平安好醫生的毛利率下降了近10個百分點。
而相對而言，平安集團陳跡較輕的康健控制與互動盡管毛利率過份80%，但收入及增長率均極度有限，短期內無法支撐整體業績。
和傳統業務比擬，市場較為看好平安好醫生上年推出的私人醫生會員產品，以為其更能增加用戶黏性和轉化率。不過，中信建投研報表示，固然平安好醫生正大力發展私人醫生會員產品，可是從平安好醫生整體業務來看，這部門收入占比還不夠高，其仍并不屬于代表的訂閱服務模式，且私人醫生推出時間不到半年，因此僅從三表上來看不能明顯體現其對公司的陰礙。內地對于知識付費的意愿還有較大的提拔空間，企業從商務變現的角度不得不輔導多種變現手段，造成收入結構加倍復雜和難以預計。
互聯網醫療行業整體由于政策紅利和消費趨勢使然，前景還是很不錯的，但落實到個體仍有各種挑戰。在前期不管是背靠股東大樹還是未實現盈利都很正常，可是頭頂這麼高的估值就讓人對其股價長久性產生問題了。上述解析師表示。不過，在本年的中國平安2024年業績發表會上，平安聯席首席執行官陳心穎曾表示平安好醫生預測來歲可以實現盈虧均衡。
波瀾連續不斷
除了經營業績外，平安好醫生面臨的麻煩事也不少。在換帥的檔口，其最新產品被指涉嫌抄襲。
5月9日，人工智能公司雪揚科技首席執行官馬劍飛在個人認證微博上發表長文，控訴平安好醫生以合作為名、騙取其主要專業文件，平安好醫生發表的最新產品涉嫌抄襲自己公司的要點產品。隨后，平安好醫生進行了抵賴，稱產品沒有任何一行專業代碼源自該公司。
兩方唇槍舌劍之后，5月15日，馬劍飛在微博上表示，已針對此事向法院提交了告狀狀和證據材料，現在訴訟已立案。
平安好醫生牽連此中的另一件商標侵權案則已有定論。2024年，四川好醫生藥業集團有限公司告狀平安康健互聯網股份有限公司擅自採用其注冊的好醫生有名商標，涉嫌侵犯了好醫生有名商標專用權。上年底法院作出終極判決：判令平安公司截止標志性採用平安好醫生好醫生字樣等侵害好醫生注冊商標專用權的行為，補償四川好醫生集團經濟損失及合乎邏輯開支共計300萬元并登報認錯，打消陰礙。5月12日，平安康健互聯網股份有限公司在指定報紙上刊登宣示，對四川好醫生集團表示歉意，并表示當即截止上述侵權行為。不過，現在其官網上仍顯示平安好醫生字樣。
